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【重磅】蚂蚁金服宣布140亿美元融资 估值1500亿美元成全球最大“独角兽”
导读
2018年6月8日，蚂蚁金服宣布新一轮融资，融资总金额140亿美元，估值超1500亿美元，达阿里巴巴市值（截止今日股价为5184亿美元）近三分之一，成全球最大“独角兽”。据悉，蚂蚁金服希望明后年能在香港和A股同时上市。而本轮融资或许会成为蚂蚁金服上市前的最后一轮私募融资。
巨型“独角兽”——蚂蚁金服
蚂蚁金融服务集团起步于2004年成立的支付宝。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。其发展大致可分为三个阶段。
蚂蚁金服初创期（1999 年—2004 年）
蚂蚁金服的发展历程以支付宝为标志。在初创时期，阿里巴巴平台成立并且推出了支付宝，在基本交易资金存管中做出初步的尝试。
1999年，阿里巴巴成立年成立，最初的模式是B2B平台，此时平台的业务主要几种在国内批发贸易的中国交易市场。
2002 年阿里巴巴实现了首次盈利。
2003年5月，购物网站淘宝网创立。为了解决淘宝网购物过程中的买卖双方的信用问题，
2003年10月，支付宝担保交易首度在淘宝网推出，只是针对在淘宝网的用户。支付宝的推出建立了最初阿里巴巴的信用关系，拉开了阿里巴巴互联网金融的序幕。
蚂蚁金服发展期（2004 年—2014 年）
阿里巴巴开始由B2B模式向B2C模式转变，金融业务也围绕支付宝为核心展开，通过和其他金融机构的合作探索其金融业务的发展模式。在这一阶段，支付宝已经具备了基本的转账、金融理财的功能。
2004年支付宝网站正式上线并独立运营。支付宝采用担保交易模式，解决了网购平台买卖双方的信用问题，从而为阿里巴巴积累了大量而稳定的用户，同时也为支付宝积累了用户和资金。
2005年，支付宝尝试与银行合作。
2006年，支付宝开始定期出具备付金托管报告。
2007年，支付宝可以为中国消费者在境外网站购物提供支付支持，阿里巴巴先后与建行、工行尝试合作贷款产品，同年阿里巴巴在香港联交所主板挂牌上市。
2008年，支付宝公共事业缴费服务上线。阿里巴巴推出网上融资平台，逐渐模仿、学习银行贷款决策机制和步骤，建立起一整套信用评价体系和数据库。
2010年6月，阿里巴巴成立阿里巴巴小额贷款股份有限公司。
2011年，支付宝获得国内第一张第三方支付牌照，接着又推出了条码支付，进军O2O市场。
2012年五月，支付宝获得基金第三方支付牌照。2013年10月，阿里巴巴控股天弘基金。2014 年，招财宝上线。
蚂蚁金服成熟期（2014 年至今）
这一阶段依旧是以支付宝为核心，衍生出种类繁多、功能各异、专业化更强的其他金融产品服务，并且逐渐走向多元化的场景服务，这一阶段的支付宝已经不仅仅局限于阿里巴巴平台的支付使用，进一步提高了支付宝的应用范围。
2014 年9 月，阿里巴巴集团于纽约证券交易所上市，同年10月，阿里巴巴宣布成立控股子公司蚂蚁金服，蚂蚁金服融合了阿里巴巴旗下的支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷以及网商银行，至此，阿里巴巴的将它的电子商务业务和金融服务划分开，由蚂蚁金服负责运营阿里巴巴的金融业务。
2015 年，芝麻信用上线。目前，蚂蚁金服覆盖到了金融领域的各个方面，形成了一个基本完备的金融服务格局：蚂蚁金服拥有已经和超过200家银行保持合作的支付宝；余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝，可以满足不同用户的理财需求；网商银行为中小微企业提供融资及其他金融服务；除了销售各大保险公司的保险外，蚂蚁金服充当了全国第一家互联网保险公司——众安保险的单一大股东，同时蚂蚁金服又控股国泰产险；蚂蚁金服旗下的芝麻信用的个人信用评价体系及应用已初具规模；近期在证券方面，蚂蚁金服已经与德邦证券达成合作意向；在金融IT领域，蚂蚁金服推出的金融云服务，已经可以为金融机构提供云计算能力和技术组件。至今蚂蚁金服已经形成了自己独有的集普惠金融、绿色和可持续发展及安全与技术创新为一体的特色发展模式。
蚂蚁金服以“为世界带来微小而美好的改变”为愿景，致力于打造开放的生态系统，通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。
蚂蚁金服以“让信用等于财富”为愿景，致力于打造开放的生态系统，通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。 蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块。
另外，蚂蚁金服也与投资控股的公司及关联公司一起，在业务和服务层面通力合作，深度整合共推商业生态系统的繁荣。
据电子商务研究中心（微信ID：i100ec）泛电商独角兽数据库显示，蚂蚁金服以1500亿美金的估值位列第一位。在“独角兽”金融科技榜单中，陆金所（185亿美金）、借贷宝（107.7亿美金）、微众银行（92.3亿美金）、平安医保科技（88亿美金）、金融壹账通（80亿美金）、京东金融（76.9亿美金）、聚宝匯（40亿美金）、人人贷（20亿美金）、网信理财（20亿美金）为金融科技“独角兽”2-10名。
此外，草根投资（15.4亿美金）、团贷网（15亿美金）、微贷网 （13.8亿美金）、易生金服（12亿美金）、富途证券（10.6亿美金）、随手科技（10亿美金）、点融网（10亿美金）、我来贷（10亿美金）、比特大陆（10亿美金）均入选金融科技“独角兽”榜。
对于蚂蚁金服估值，目前主流的三种估值方法分别为融资倒推估值、整体PE估值、用户市值估值：
1、融资倒推估值：此前蚂蚁金服曾在2015年和2016年前后完成两轮融资，倒推估值约400亿美元和600亿美元；今年4月，彭博社曾报道蚂蚁金服将以估值1500亿美元融资至少100亿美元，此后融资金额传闻曾上涨之120亿美元，而最后敲定的数字是140亿美元，这或许意味着蚂蚁金服的估值将进一步上涨。
2、巴克莱银行通过预测蚂蚁金服未来三年的整体盈利，2019年时达到55.3亿美元，乘以相对保守的28倍市盈率，估值结果为1550亿美金。
3、国内安信证券采用的是用户市值法，截至2018年4月12日时，PayPal和腾讯每用户市值分别约为391美元和487美元，采用二者每用户市值平均值的70%得到每用户市值约307美元，蚂蚁金服的估值为1597亿美元。
支付宝（在线支付解决方案提供商）
支付宝钱包（一款移动支付应用）
芝麻信用（致力于解决消费者和商家之间的信任问题）
蚂蚁聚宝（一站式移动理财官方网站）
网商银行（利用互联网的技术、数据和渠道创新，来帮助解决小微企业融资难融资贵、农村金融服务匮乏等问题）
蚂蚁小贷（致力于解决小微企业及个人融资和贷款）
蚂蚁金融云（助力金融进化的行业云）
余额宝（支付宝打造的余额增值服务）
招财宝（开放的金融信息服务平台）
蚂蚁花呗（一款消费信贷产品）
蚂蚁金服的投资布局：面向主流工作服务和生活消费场景
除了自身金融业务的发展，蚂蚁金服还不断获取外部“血液”。据电子商务研究中心不完全统计，在短短五年时间里，蚂蚁投资部投资了100多家公司，主要覆盖出行（哈罗单车、立刻出行、滴滴出行、ofo、永安行、大搜车、停简单、捷停车）、餐饮（饿了么、禧云国际、百胜中国、二维火）、教育（校宝在线）、保险（万通保险、国泰产险、信美相互）、小贷（蚂蚁小额贷款）、理财（趣店）电子商务（探物、内啥）、企业服务（佳都数据、噼里啪）、媒体（虎嗅网、财新传媒）、人工智能（Face++、深鉴科技、奥比中光）、房产家居（蘑菇租房）、在线票务（淘票票）等领域，面向主流工作服务和生活消费场景的小微客户们提供科技赋能。
蚂蚁金服是中国金融监管自由发展时代的最大受益者之一，在这个时代，众多主打新技术的初创公司改变了14亿中国人消费、借贷和储蓄的模式。据电子商务研究中心（100EC.CN）监测数据显示，蚂蚁金服所运营的在线支付业务支付宝拥有8.7亿活跃用户，而旗下的货币市场基金余额宝年收益率超过4％，价值约1.5万亿人民币。
然而拥有庞大而多元化的业务对于公司盈利来说可能是好事，但它增加了蚂蚁金服应对潜在监管的脆弱性。蚂蚁金服在中国金融体系中的作用越来越大，自然而然成为监管对象。
有报道称，中国政府将针对像蚂蚁金服这样的金融控股公司出台法规。这些公司被认为太大而不能倒闭，因为一旦倒闭将会给整个金融体系带来系统性风险。在两个或两个以上的金融行业经营的公司可能很快就会被要求从中国人民银行获得执照并满足一定的资本要求。这些大型企业的所有权结构和集团间交易也将受到限制。
事实上，蚂蚁金服此前也曾面临监管。例如，2017年出台的政府法规规定，货币市场基金管理公司必须拨出至少0.5％的净资产来控制坏账。其他法规还减少了以债务为基础的消费贷款销售。由于公司不能在继续贷款，并需要将贷款从资产负债表转移到资产支持证券，这影响到了蚂蚁金服花呗和借呗等网上小额信贷服务。当时，花呗和借呗被认为相对总资本比率的融资总额过高，这一举措旨在纠正现状。
不论如何，监管的加强对于蚂蚁金服来说难免受到影响。但从长远看来，这更有利于平台的发展与用户的保护。这只不断前行的超级“独角兽”还将会给我们的生活消费带来怎么样的改变，值得我们共同关注。（文/无痕）
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